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欧元汇率三年来首次跌破1.08美元后 欧元看跌期权需求大增
  云霄 2020-02-23 14:21:18 353
今年以来,欧元/美元已下跌约3.5%,最新一次大跌是在周二,那天德国投资者信心数据低迷,而美国制造业指标大大强于预期,凸显了欧美经济体命运的分化。

【友财网外汇资讯】-欧元三年来首次跌破1.08美元,这可能只是其下跌旅程的第一个里程碑,全球消息面、经济数据以及期权市场布仓情况似乎都在与欧元作对。


欧元汇率三年来首次跌破1.08美元后 欧元看跌期权需求大增


今年以来,欧元/美元已下跌约3.5%,最新一次大跌是在周二,那天德国投资者信心数据低迷,而美国制造业指标大大强于预期,凸显了欧美经济体命运的分化。


进入2020年还不到两个月,已有迹象表明欧元/美元可能会突破去年的1.15/1.09美元这一有史以来最窄幅的区间。衡量预期价格波动的指标--一个月隐含波动率已较上个月所及纪录低位高出整整一个百分点。


除了增长低迷放以外,欧元还受到疫情对经济的影响、美国关税风险和低波动性拖累。低波动性使欧元用来投资高收益货币的理想融资货币。


现在很多人认为,欧元距离2017年1月触及的17年低点1.0340美元可能已经不远。无论是否能够触及这一低点,市场人士都押注欧元将进一步下行。


“大胆的做法是蒙着眼睛(在现汇市场)卖出欧元,但大多数人会通过期权来操作。”BMO Capital的外汇策略欧洲主管Stephen Gallo称。


“现在欧元下跌期权很受欢迎。”


Gallo看跌期权的行权价在1.03美元,这表示只要欧元跌到1.06美元就有利可图。


其他许多交易员显然也在进行这类押注。


美国证券托管结算公司(DTCC)数据显示,过去一周看跌欧元的期权需求大增。这使得欧元看跌-看涨期权交易量的比率扩大至去年8月来最阔水准。


如果说一周之前行权价位于1.0850至1.0750间的未平仓看跌期权有约50亿欧元,将在3月31日之前陆续到期,那么自那以来的规模就是增加了一倍,因投资人急于规避欧元更大幅度下滑的风险。


要了解价格调整有多么剧烈,可以观察一个月期的风险逆转指标。2月5日时,这类期权合约显示欧元看涨期权较看跌期权的隐含波动率升水处于两年来高点。如今已经转变成欧元看跌期权较看涨期权升水。


瑞士信贷分析师表示,他们预期欧元将进一步跌至1.0650,并称“欧元强势削弱仍是我要们传达的主要讯息。”


目前欧元跌势暂停,可能受惠于1.0775附近的期权障碍。


交易员表示,1.0775是最后一个大型下档障碍位,但每隔0.5美分可能也会存在障碍,只是规模没有这么大。欧元若跌破1.0700美元恐将进一步挫跌,因跌破重要期权水准之后,交易员往往会急着在现汇市场抛售。


至于回升走势方面,德国商业银行分析师团队表示,欧元必须最少守住1.076美元。但他们补充称,“近期涨势最少最少需要重新站上1.0879,才能够缓解短线下跌压力。”


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